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奥泰生物存货数据变态 研发实力令人质疑

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  杭州奥泰生物技术股份有限公司从事体表诊断走业中的POCT细分周围,主生意业务务为体表诊断试剂的研发、生产和出售,主要产品为迅速诊断试剂,包括毒品及药物滥用检测、传染病检测、妇女健康检测、肿瘤检测以及心脏标志物检测等五大系列。财务数据表现,该公司的业绩成长性不凡,2017年到2019年生意业务额同比添速别离高达71.36%、41.99%和31.03%,今年上半年实现生意业务额更是已经相等于2019全年的两倍。

  招股书吐露,2020年 1-6 月,公司新冠病毒抗体检测产品销量 2242.17万人份,出售额达37539.13万元,对主生意业务务收好贡献率达77.10%,成为公司2020年上半年度主导产品,为此公司也大幅添添了“传染病检测系列”产品产能,添幅达一倍以上。但与此同时,剔除新冠病毒抗体检测试剂产品出售收好的情况下,公司2020年1-6月出售收好金额11148.75万元,较 2019年同期添添392.68万元,添幅仅为3.65%。这不免令人忧忧郁,倘若后期对于新冠病毒抗体检测产品需要缩短后,是否会导致公司的产能过剩?

  再来望奥泰生物的财务数据,按照招股书吐露的“发走人与同走业可比公司的比较情况”,明德生物、东方生物是奥泰生物的同走业可比公司,且三家公司的经营周围较为相近;其中明德生物2019年实现生意业务额1.81亿元,还矮于奥泰生物的2.41亿元。

  但与此同时,明德生物2019岁暮员工总数达623人,清晰众于奥泰生物的473人;明德生物2019年人力成本支出开支共计6582.65万元,人均在10万元以上,而奥泰生物同年人力成本支出开支则为4636.63万元、人均在10万元以下。稀奇是研发费用,2019年奥泰生物研发费用中包含的薪酬金额为1311.34万元,而明德生物为2175.14万元,两家公司的研发人员数目别离为173人和171人、相差无几,这就意味着奥泰生物的研发人员人均薪酬仅相等于明德生物一半旁边,且仅为7.58万元、月均仅在6千元旁边。

  不光这样,按照招股书吐露的数据表现,奥泰生物的“毒品及药物滥用检测系列”在2020年上半年的产销量别离为1924万人份和1004万人份、库存产制品净添添了920万人份,“传染病检测系列” 的产销量别离为4979万人份和4090万人份、库存产制品也净添添了近900万人份。

  同时,招股书吐露奥泰生物的“传染病类检测试剂”出售单价达10.24元/人份,毛利率在80%旁边,由此计算该产品的单位生产成本就在2元/人份旁边,则近900万人份的“传染病检测系列”产制品就价值1800万元旁边;倘若再添上“毒品及药物滥用检测系列”产制品的新添库存价值,奥泰生物的产制品库存在2020上半年新添就达2000万元旁边。

  但原形上,招股书第339页吐露,截止到2020年上半年公司的产制品存货统统只有1170万元旁边、较2019年净添添仅六百万元旁边,尚不能以遮盖900万人份的“传染病类检测试剂”产品价值,这并不相符平常的财务核算逻辑。

  此表,本次上市奥泰生物计划召募3.98亿元投入到“新添年产2.65 亿人份体表诊断试剂的产业化升级技术改造项现在”等,其中还有5500万元用于增添起伏资金。但与此同时,财务数据表现截止到今年上半岁暮公司的货币资金余额高达4.4亿元,其中包含购买理财产品的金额就高达3.16亿元,且无任何借款。

  可见奥泰生物的货币资金贮备专门足够,在此背景下并未先走实走“IVD 研发中央建设项现在”等资金需要较幼的项现在,并还要进一步增添起伏资金,其募资相符理性同样值得拷问。

(文章来源:环球网)

posted @ 20-10-17 07:19  作者:admin  阅读量:

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